巴菲特:美国茅台——可口可乐!

巴菲特:美国茅台——可口可乐!巴菲特先赚10倍,然后就是失去的20年!长期持有真的有这么简单?

首先看一下可口可乐启动时间——70年代漂亮50
当时情况大家明显能够看出来,这是美股60--70年代美债也就是货币收紧途中少有的宽松。

此后四十年美债就一直在走下降趋势,也就是连续宽松,于是在这种流动性大宽松的环境下美股开启了大消费时代,可口可乐涨了几十倍,巴菲特在可口可乐上赚了十倍,成就了股神之名!

巴菲特
首先说一下八十年代美股大消费时代的原因
当时必选消费涨幅最大

涨幅最大的原因是
1、通胀下行,提高了居民消费能力
2、美国消费公司海外扩张,海外盈利开始有新增收入
3、利率下行对可选消费品有利

但是80年代这一波上涨并非是业绩增长引起的,而是流动性宽松,国债利率下降,反而是单纯的估值提升,也就是拉估值,大家现在看到这个是不是很熟悉啊!A股2020年大放水就是这样啊,没啥业绩,单纯靠拉估值上涨,结果,美债以上上涨,中国这些拉估值的漂亮50里面崩了!

具体分析
上市公司盈利还没有恢复的情况下,仅仅是因为降息,导致资本市场估值提升,一味地拔估值而已。

这个时候以沃尔玛为首的消费股连涨10倍

美股消费股黄金时代的具体原因
1、通胀下行,提高了居民消费能力,现在2021年是通胀开始上升,居民消费能力开始下降。
2、海外扩张,新利润来源,这个中国现在的公司没有。
3、行业集中度提升,也就是龙头。这个是前两年经济很烂的时候炒作逻辑,但是现在呢?

巴菲特可口可乐封神之战

十倍收益,巴菲特赶上了好时候,遇到了可口可乐的十倍涨幅。

可口可乐八十年代涨幅最大的原因是刚好赶上了可口可乐业绩增速最好的时候

失去的20年
但是九十年代之后巴菲特一直持有可口可乐,在98年之后的20年里,消费股几乎没有任何涨幅,这就是可口可乐失去的20年,也就是巴菲特失去的20年,如果这次中国的漂亮50也会面临失去的20年吗?
如果这次中国的漂亮50真的面临失去的20年,怎么办?

股市里面基本上都是吃肉没赶上,挨打一次都没有错过。
所以,现在还追进茅台的,很有可能是没赶上前面几十倍的涨幅,反而很有可能赶上失去的20年,这样是不是很危险?市场上没有一个散户能够拿得住20年,跟散户讲长期持有到底有没有问题?

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