600793股吧 房地产相关的商品出口表现都很不错

600793股吧 金钱世界从未有过秩序,甚至是混乱得没有条理的世界。当你相信规则时,你就是在哄骗自己进入一个危险的梦境。苏黎世定律没有专门告诉你应该保持清醒,不过,在所有的定律中隐含的意思,就是你需要这样做。不要让自己在模式和规则里打盹,要不你醒过来时,可能会发现自己已经破产了。
——马克斯·贡特乐
对今年的市场行情谨慎偏悲观,但不会进入熊市。今年是估值消化的一年,核心资产现在普遍都是50倍以上的估值,甚至有些高达100倍,这是很不合理的估值,肯定是要消化的。
新能源的观点是,调整一下消化估值后,还会再创新高,原因是业绩增长很快,估值消化也会很快。同时,对于目前的大宗商品涨价,多和空的声音都有,分歧比较大。

周末有个大消息,1.9万亿美元经济救助方案通过了,由于是在周末 通过,所以暂时看不到股市的反应,但看下大宗商品走势和周五美股大跌大涨的走势,纳指从大跌-2.5%逆势翻红至+1.55%,标普+1.95%,道指+1.85%,可见市场是有一定预期的。这对大A应该会有正面刺激,明天周一如果指数过高,就得小心高开低走的套路;
券商业也有好消息,《证券公司短期融资融券管理办法》取消强制评级,强化流动性管理,管理层的意思还是想活跃二级市场,从而更好的利用资本市场来为实体服务;

600793股吧券商可能一个不错的板块。留意行业巨头以及低位放量的小券商.
有色和钢铁、煤炭包括造纸等周期股这两天有所调整留意。
本周新看点

本周美债收益率上行,虽然上行幅度趋缓,但仍不改上行趋势。目前,美债收益率所反映的通胀预期已经较为充分,预计后续上行幅度较为温和,同时,对于股市的影响也逐渐钝化。国内方面,本周政府工作报告落地,今年经济增长目标设定为6%以上,拟安排地方政府专项债券3.65万亿元,仅略低于去年的3.75万亿元,有利于市场情绪稳定。

当前企业盈利向上,而利率向上导致高估值品种承压,在这样的背景下,建议继续关注高景气方向,同时兼具考量估值因素,600793股吧寻找高性价比方面。1)消费或在低基数上继续复苏,确定性相对较高,叠加出口景气向上共振,可关注家电、汽车及零部件、家具等,以及受疫情影响的餐饮、酒店、旅游等;2)全球经济复苏、需求回暖带动大宗商品涨价,关注有色金属、化工等;3)符合产业趋势且景气向上的高端制造(机械),以及新能源、电子、半导体、军工、医药等成长板块。

重要事件回顾
1、3月5日,《2021年政府工作报告》出炉,包括今年工作计划和“十四五”目标等内容。政府总目标新增“保持社会和谐稳定”,凸显了“稳”的必要性,尤其是稳就业,并提出今年GDP增速在6%以上的目标。
从货币政策来看:基本符合市场预期,政策基调仍是稳字当头、不急转弯,即宏观杠杆率保持基本稳定,社融增速与名义经济增速基本匹配。从财政政策来看:今年财政收缩没有那么紧,财政赤字(3.2%)和专项债规模(3.65万亿)仍然比较高,虽然低于2020年的水平,但高于2019年的水平。
政府工作报告要点对比

2、3月7日,海关总署公布了1-2月的进出口数据:(1)出口(美元计)同比60.6%,预期41.8%;出口(人民币计)同比50.1%,前值18.1%。(2)进口(美元计)同比22.2%,预期10.5%;进口(人民币计)同比14.5%,前值6.5%。
出口数据表现亮眼的主要原因在于:1)去年低基数的影响;2)今年就地过年在一定程度上也有利于出口的恢复,中港协表示,今年各地鼓励就地过年使得企业复工明显提早,春节后箱量的恢复也早于往年;3)海外经济修复,财政货币政策双积极也推动了全球需求的走高。

分结构来看:1)防疫物资继续维持高增长,一方面可能受到去年低基数的影响,另一方面,也与去年年末海外疫情再次爆发有关;2)生产相关的出口维持高增长,如通用机械设备、自动数据处理设备及其零部件、汽车(包括底盘)、汽车零配件、高新技术产品等,增速均明显高于前值;3)消费相关的商品表现亮眼。随着全球进入主动补库存周期,加上海外财政货币政策双积极,全球的需求是很旺盛的。所以,和房地产相关的商品出口表现都很不错。

机构观点荟萃
本周我们总结了9家券商的观点,偏多的有6家(兴业、国君、国金、国盛、海通、广发),偏中性的有3家(中金、中信、安信)。
1)我们认为未来通胀预期的斜率有望收敛,恐慌情绪也有望逐步缓和。维持3450-3700震荡判断,临近下沿,乐观一些。(国君)美债利率对A股是短期扰动,A股牛市格局没变:企业盈利仍在回升中、市场情绪虽偏高但不极端。(海通)整体来看,估值向下,盈利向上,倒春寒后,继续看好阳春三月,做多全球复苏主线。布局短期业绩快速落地,而非讲故事、炒预期的行业和个股。(兴业)

2)本轮盘整是对自去年3月23日低点反弹以来的中期调整,在近几周的急跌后短线虽有小反弹,但盘整仍有可能在未来一到两个月的维度持续、成交量有可能在波动中逐步萎缩,不过看到下半年则不宜过度悲观,市场在消化估值及潜在政策调整影响后可能重拾升势。(中金)A股依然处于重心下移阶段,处于长牛中的调整期,整体操作策略应该战略上以防御为主,战术上把握反弹,而且要利用反弹调整仓位和结构。(安信)

板块推荐:
1)消费板块:关注家电(兴业、中信)、汽车(兴业、中信)、医药(兴业、中金)、家具(中信),受益于从疫情中恢复的服务型消费,如旅游(兴业、中信、国金)、航空(中信、国金)、酒店(兴业、中信、国金)、餐饮(兴业、海通)等;

2)制造业:关注化工(兴业、国君、中信、国金、国盛、广发、安信)、有色(兴业、中信、国金、国盛、广发、安信)、机械(兴业、国君)等;

3)成长板块:关注军工(中信、安信)、新能源(兴业、国君、中金、国盛、海通)、半导体(兴业、中信、国盛、广发)、电子(国君、中信)、计算机(海通、广发)等;

4)金融地产板块:银行(国君、国金、广发、安信)、保险(国君、中信、国金、海通、广发)、房地产(中信、海通、安信)。

板块表现

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