达刚控股、森远股份相关公司值得期待

一、石油化工板块:沙特逐步退出额外减产是大概率事件,并且随着全球原油需求提升,OPEC+将逐步提高原油产量。我们认为2季度油价中枢将在70美元/桶附近。受油价及石化产品价格上涨利好,国内涤纶长丝、氨纶、锦纶的价格持续上涨,同时国内外纺织服装需求也逐渐恢复,带动化纤板块量价齐升。
建议关注:泰和新材、荣盛石化、恒力石化、华峰化学、台华新材、卫星石化、上海石化、宝丰能源、石油化服、通源石油、三友化工、广汇能源、中国石化等

二、军工板块:“两会”日历效应明显分析过去五年“两会”前后军工指数表现,两会前板块相对沪深300走出超额收益的胜率高于两会后,其中2018年两会前后和2016年两会后超额收益最明显,均逾7%。两会期间板块的胜率则差强人意。从五年的均值情况来看,两会前后,军工指数均取得较好的超额正收益,并且时间窗口越长越显著,会后比会前更明显,两会期间指数的绝对和相对表现则较弱。另外,兼顾估值与成长,继续买入稀缺和优质成长标的。短期看,两会召开在即,主题发酵催生行业结构机会,关注大飞机、卫星互联网和军工国企改革等;中期看,行业估值分位数约为63%,向上空间尚存;长期看,国防实力必然要与之匹配,“十四五”期间行业景气度依然向好。我们看好三类资产,一是稀缺性核心资产,享受长期折现定价,短期可以容忍较高估值;二是确定性高成长资产,未来三到五年业绩复合增速达30%+;三是估值基本匹配成长的标的。

建议关注:航发动力、中航沈飞、中国卫星、七一二、大立科技、中航光电、中航机电、鸿远电子、北摩高科、火炬电子等

三、钢铁板块:从基本面来看,钢铁行业存在:顺周期需求回升+二次供给侧改革的预期,企业盈利具备较大弹性:这种预期来自于全球经济复苏带来的钢材表观消费量、钢价回升和国内钢材供给端压缩产量引发的供需格局趋紧、企业盈利上行。在货币政策稳字当头下,钢铁股的低估值、高股息率,使得板块投资性价比高,防御性较好。整体而言目前钢铁股具备较好防御性,未来业绩具有较大向上弹性。建议重点关注板块内具备高分红率的相关公司和生产高端冷轧系列产品的公司。
建议关注:宝钢股份、南钢股份、马钢股份、三钢闽光、华菱钢铁、新钢股份、方大特钢、包钢股份、鄂尔多斯等

四、钛白粉板块:供给持续趋紧,钛精矿与钛白粉价格继续上涨。去年上半年,由于海外疫情暴发,国内外需求减少,钛白粉行业短期遇冷。但下半年以来,国内市场需求回暖,钛白粉现货价格已多次掀起涨价潮。另外从需求端看,国内后续恢复速度快,而国外对疫情防控相对较为宽松,疫情常态化明显,海外龙头企业开工率始终低位,不可避免的导致海外供应不足。供给端,目前国内主要钛白粉生产企业产量整体稳定,大部分厂家抓住海外市场机遇,利用海外龙头企业供给不足和产品存在价差的优势抢占市场份额,前期排单还在生产,现货供应情况依然紧张。当前市场现货库存低位,预计钛白粉价格将维持高位。
建议关注:惠云钛业、安纳达、中核钛白、金浦钛业等

opportunities
机会早知道

1、风电光伏开发建设意见发布 相关企业值得关注(节能风电、嘉泽新能)

2、农村公路中长期发展纲要印发 相关公司值得期待(达刚控股、森远股份)

3、BDO价格暴涨133% 相关企业值得关注(中泰化学、陕西黑猫)

4、临港新片区发布专项规划 国产半导体设备迎机遇(至纯科技、北方华创)

5、面板短期价格有望继续上涨 相关厂商获益(京东方A,TCL科技)

6、“女神节”颜值消费逐渐升温 相关公司值得关注(壹网壹创、丽人丽妆)

7、大宗商品酝酿超级周期 供应链及物流或受益(中储股份、保税科技)
今天的大跌超预期了。

本来以为前天恐慌跌一跌,老抱团方向后面顶多震荡,不会再有恐慌一杀了,毕竟前天很多白马股这波高点下来的跌幅都有20%了,而9月初海天味业那一波回调20%的幅度也就企稳了。

这次的确低估了老抱团方向资金介入的深度了。这几天一上一下剧烈的波动,回过头来看其实都是筹码松动的表现,什么时候筹码稳定了(表现可能是缩量了),那么可能才是真正企稳的信号。

……

那今天老抱团方向的大跌,原因到底是什么呢?

目前市场主流观点认为主要两点原因:

1. 昨夜美股纳斯达克指数大跌2.7%,带崩今天亚太股市。背后的原因是昨夜美债收益率飙涨,一度超过1.490;

2. 建仓基金金额边际缩减,基金赎回负反馈助推了下跌的效应。

先来看第一点,我们之前在《短期内这玩意不用再担心》周日的夜报里提过美债收益率上升背后的支撑在减弱,那为何现在市场又开始担心这事了呢?

问题主要出在昨夜美国供应管理协会(ISM)公布的数据上:服务业扩张速度创9个月最慢但物价支付分项指数创了逾12年新高。经济恢复一般但物价飙涨,这不就是通胀来了吗?市场刚刚放宽了点心,又来一记数据重锤。昨晚非农就业人数还预期减少了,现在就业这么差物价指数就这么高了,就业再好点物价指数岂不是上天?

而美联储的货币政策制定的参考目标其中之一就是通胀,如果通胀目标超预期上升,特别现在美国疫苗接种量在不断增多情况下,市场越来越担心流动性会过早收紧了。

再加上,昨晚是一个非常tricky的时间点,原因是明天凌晨美联储主席鲍威尔将再次发表公开讲话,市场可能会交易鲍威尔不能说出更鸽派言论的预期。

所以在当下,明天凌晨1:05鲍威尔的说辞对美股甚至对全球股市都非常重要,面对市场又一次的通胀质疑,还能不能超预期“鸽”了?

再来看第二点,大家有没有发现前段时间每天可见的“日光基”新闻最近都看不到了。

原因是行情不好了基金也发不出去了,3月以来,仅有3日发行的嘉实中证稀土产业ETF一日售罄。其他新基金无论是头部公募加持,还是明星基金经理挂帅,都再无“日光基”了。这一日售罄的稀土ETF正是最近涨得好的板块。

所以,长期看居民储蓄的确有往权益市场搬家的大趋势,但短期看,基金资金流入流出其实还是看最近涨跌趋势。

同时,如果基金净值连续回撤,其实有会加大基民的赎回力度,这个的确也会助推抱团板块的下跌力度。

两个点合着来看呢,我更倾向认为今天市场就是因为昨夜美国通胀预期上升影响来了个低开,在筹码松动未稳,同时抱团板块之一的光伏还有基本面利空情况下,就来了个因为跌所以跌的放量再杀。分析原因是其实盘中纳斯达克股指期货已经有止跌回升了,可我们A股还在跌跌不休。

今天能杀出量,后面的波动应该会逐级减小了,大家对大盘的担心其实不必再太悲观。

……

不过说回来,虽然今天创业板指大跌4.87%,上证指数大跌2.05%,可实际上主要还是权重在跌,小票早盘一度非常抗跌,只有在午后才绷不住了被动跟随大盘一起下挫。

我最早在年后第一天就在夜报《年后的风向变了》里,大篇幅阐述了两会前后&一季报前可能都是小票风格窗口。现在小票风格依然在延续。

纵观市场,目前两会预期方向是当下市场核心主线,“乡村振兴”和“碳中和”两大概念多条分支在不断扩散和发酵。

近期的顺周期主线因为美国通胀预期波动,OPEC+是否增产,逻辑增加了非常多的不确定性,所以市场资金转向了更有想象力更有确定性的两会预期方向。

明天政府工作报告就要来了,明天如果市场能反弹,还是要紧盯与报告相关的超预期方向,而非沉浸在老抱团方向的老故事里,这些方向可能会成为两会主线的新轮动方向。今天盘面看,除“乡村振兴”和“碳中和”外,芯片与军工板块都有异动,刚好这两个也是有中期逻辑方向,重点观察。

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