第一财经股市大家谈

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〇博亚和讯数据显示,截至13日,主产区肉鸡苗平均价为2.63元/羽,较上月末上涨109%,因大型孵化企业在8月至10月持续亏损减产。

〇海通证券策略团队认为,历史数据显示,信用债违约对股市影响不大,经济复苏期信用利差难以大幅走阔,中长期主线仍是代表转型升级的科技股。

〇银保监会决定取消保险资金开展财务性股权投资的行业限制,将鼓励险资投资非上市企业,为战略性新兴产业发展提供长期稳定资金。

〇北向资金13日净卖出49.4亿元,为连续第4日净卖出。TCL科技获净买入3.59亿元,隆基股份、华友钴业的净买入额均在2亿元以上。

〇央行将于16日对本月到期的MLF一次性续做。市场人士预计,操作规模有望超过6000亿元的到期规模,从而净投放中长期资金。

五、重大事件
● 电网投资建设将提速、万亿特高压已冲锋

第一财经股市大家谈 近日白鹤滩-江苏±800千伏特高压直流输电工程获得国家发改委批复,标志着工程即将进入实质性建设阶段,相关招标有望加快开启。白鹤滩是中国目前在建规模最大、优势明显的巨型水电站。

电网和相关投资无疑将是未来国家的重点关注领域,国家电网就曾表示,预计“十四五”期间,其电网及相关产业投资将超过6万亿元。而其中特高压就更是重中之重。今年3月国家电网就将2020年的电网投资金额提升到4500亿元,涨幅超过10%。其中国家电网的对特高压的投资也从最初的1128亿元涨到1811亿元,涨幅达到六成。所以在今年国家电网对电网的总投资中,特高压能占到40%。而根据机构测算,国家电网今年上半年完成的电网投资不超过40%。这意味着,国家电网将在下半年完成全年其余约60%的电网投资,电网投资建设将提速。

能源分布问题已成定局,长期内“西电东送”的格局都不会发生什么太大的改变,所以对于特高压输电的需求只会向前不会后退。而除此之外,“新基建”对于经济的带动更不是只追求短期效果,长远目标才更为重要。所以未来随着全国各个城市规划的不断展开,5G基站、大数据中心等“新基建”都是耗电大户,对于特高压的需求与日俱增,那么整个电缆行业从中的获益又何止千亿、万亿,后面甚至是数十万亿的广袤市场,而其中占据关键地位的特高压领域也毋庸置疑将成为吸引大量投资的蓝海市场。

十四五规划中的6万亿只是一个开端,未来不可限量,能够率先布局的行业龙头有望获益最多。

通光线缆(300265)国内电力特种光缆龙头,市场占有率连续多年位居全国前列。凭借高额研发投入频频中标国网和南网的招标项目。此外中国移动、中国联通、中国电信等三大运营商和军工行业企业、通信设备制造商都是主要客户。今年前三季净利润4927万,同比增加44.1%;

国电南瑞(600406)前三季度公司新签合同保持较快增长,同比增长10%;截止到9月末公司在手订单约490亿左右。预期继电保护与柔性直流板块第四季度将有近40亿设备招标需求。

● 爱奇艺9年来首次上调会员费、产业链个股有望受益
继超前点播后收费后,视频网站们又准备涨会员费了。从13日开始,爱奇艺正式调整了黄金VIP会员服务价格,调整后的六档价位从19元到248元不等。从具体涨幅来看,月卡此前价格是19.8元,涨价后达到25元,涨幅在26%左右。
在爱奇艺打了头阵后,11月12日腾讯首席战略官詹姆斯 米歇尔表示:“目前中国付费内容的价格其实是定的比较低的,如果时机合适,公司会调整价格,当然这个调整必须是公平合理的,也要视行业竞争情况而定。”当前会员服务收入对于视频网站的营收贡献越发重要,以爱奇艺为例,爱奇艺今年第二季度总营收达到74亿元人民币,而会员服务收入达到了40亿元,连续4个季度在总收入中占比超50%。
第一财经股市大家谈此次爱奇艺会员费上调是9年来的首次,一方面,当前长视频竞争格局已经明确,爱奇艺、腾讯视频、优酷位居前三,继续价格战已经没有意义;另一方面,在持续亏损后,如何迅速减亏扭亏成为视频龙头的当务之急,上调会员费有助于缓解企业的经营压力,利好产业链长期的健康发展。
芒果超媒(300413)是湖南广播电视台旗下统一的新媒体产业及资本运营平台;
华策影视(300133)是国内电视头部制作公司,与爱奇艺有深度合作。
● 京东健康香港上市申请获批、相关公司有望受益
据多家媒体报道称,京东健康获准在香港上市,筹资至少30亿美元。
京东集团从2014年涉足医疗健康业务,并将京东健康发展为继京东物流和京东数科之后的第三只独角兽。京东健康目前旗下拥有零售药房及在线医疗健康服务,两大业务的强协同效应形成了“医、药联动”的闭环体系。公司的线上零售平台有超过1000万种商品(SKU),入驻超过9000家第三方商家,公司旗下的京东互联网医院平台上已有超过6.5万名自有和外部医生,日均问诊量超过10万。
伴随京东健康上市,相关合作公司有望受益。
新华制药(000756)与京东健康等战略合作,主要从事电商业务;
卫宁健康(300253)卫宁科技以股权转让及增资的方式引进了新股东京东健康和药明康德,后续有望与医药电商、医药制造产生业务协同。
● 多地冷链检出阳性、国家加大进口冷链食品检疫力度
自今年6月以来,北京、辽宁、安徽、福建、江西、山东、广东、陕西、江苏等10余省份,都曾在进口冷链食品或包装物上检出新冠病毒核酸阳性。国务院联防联控机制日前举行新闻发布会,针对近来部分地区在进口冷链食品或者食品外包装检出新冠病毒核酸阳性的情况,海关总署进出口食品安全局局长毕克新表示,全国海关已进一步加大进口冷链食品的检疫力度,具体措施包括进一步强化源头管控。
同时,为有效防范新冠病毒通过进口冷链食品输入风险,国家卫健委发布了《关于印发进口冷链食品预防性全面消毒工作方案的通知》。方案不仅要求实现全流程闭环管控可追溯,还明确了在口岸、运输、入库及批发零售等环节进口冷链食品首次与我境内人员接触前,需实施预防性全面消毒处理。
同方股份(600100)子公司同方威视自主研发的第二代冷链隧道式自动消杀系统启用,阻绝冷链传播。
另外,在新冠肺炎病毒在世界范围内流行的背景下,利用动物溯源管理技术追溯病毒宿主动物来源、种类及去向的重要性尤为凸显。
移为通信(300590)现有产品为被动型RFID动物溯源标签。公司计划利用核心技术M2M通信技术,将产品升级为主动行为监测动物溯源标签。目前,公司动物溯源产品的主要市场为澳大利亚和新西兰。未来,公司可依靠现有业务形成的全球销售体系,进入其他国家的市场,进一步扩大动物溯源业务的规模。
六、政策、行业指向热点
★ PVC商家挺价心态明显、货源偏紧致价格大幅上涨

概念股:新疆天业(600075)、英力特(000635)、三友化工(600409)

★ 水处理成为高交会重要看点、行业正打开新的成长空间

概念股:巴安水务(300262)、中电环保(300172)

★ 15国正式签署RCEP、全球规模最大自贸协定达成

概念股:北部湾港(000582)、渤海轮渡(603167)

★ 药品网络销售再次征求意见、网售处方药有条件放开

概念股:九州通(600998)、益丰药房(603939)

七、个股淘金

◆ 爱美客(300896)子公司诺博特生物利拉鲁肽注射液产品获得药物临床试验批准通知书。

◆ 世联行(002285)与格力电器(000651)签署战略合作框架协议。

◆ 复星医药(600196)新型冠状病毒mRNA疫苗BNT162b2临床试验获批。

◆ 华大基因(300676)子公司新冠病毒核酸检测产品获巴西ANVISA认证。

◆ 亚玛顿(002623)签署光伏镀膜玻璃销售合同,预估总金额约21亿元。

◆ 乐心医疗(300562)胎儿心率记录仪产品获得医疗器械注册证。

◆ 拉卡拉(300773)与央行数字货币研究所签署战略合作协议。

八、停复牌消息
【今起停牌】无

【今起复牌】振华股份、延长化建、*ST宝实

九、老师盘前有话说
这几天股市大家普遍抱怨太难受,涨一天,跌几天,操作难度很大。不过相比股市,更惨的是信用债出现大风险。

周四紫光集团的存续债全线大跌,三只债券盘中二次临停,“19紫光01”、“18紫光04”分别下跌36.14%和34.74%,19紫光02和18紫光04周五继续大跌。

债券发行价100元,现在只有10几元,几乎腰斩。

10月以来,信用债频频出现违约情况,沈阳盛京能源两只存续PPN违约、青海国投永续延期,到“17华汽05”实质性违约(华晨集团10亿私募债违约)、紫光集团称不赎回“15紫光PPN006”。

特别是,这几天河南省永煤集团的永城煤电债券又违约,这是引发不小的地震。

我们都知道企业债是分级别,信用评估AAA代表信用极好,企业的信用程度高、债务风险小;

AA等级代表信用优良,企业的信用程度较高,债务风险较小;

A等级代表信用较好,企业的信用程度良好,在正常情况下偿还债务没有问题。

永煤集团可是AAA级还是国企;说明国企也不保险,资金信仰要崩塌的节奏。最怕的是市场做好了国企债公开违约的准备,这无疑是多米诺骨牌要倒下的节奏,因为虽然企业有瑕疵,但直接违约估计谁也没想到。

造成这个原因是多方面的,比如经济下滑,疫情原因,人民币升值,十年期国债收益率一路走高,前天看达到3.26%了,创了年内新高。

要知道十年期国债收益率也可以被认为是无风险利率,结果就是无风险利率和这些普通的信用债的利差越来越小,你想想一个无限接近0风险的债券收益都这么高,信用债收益才多个1%,吸引力就下降了。

最直接的影响是,资产配置会减少信用债配置,增加利率债占比,侧面看造成了资金挤兑。简单的说,就是风险和收益不匹配了。

一旦严重,对股市无疑是大利空:

1、债券市场融资成本会大幅提高,融资难度也会大幅增加;那么流动性缩紧,市场流动性就差,行情也会受影响。

2、信用债违约造成债权人:银行,保险等金融机构受害;周五二级市场保险和银行股大跌,就是表象之一。

3、信用体系崩塌,蝴蝶效应,一旦控住不住,环境恶化,那么市场信用崩塌,城门失火,殃及鱼池,整体金融市场形成系统性风险,那么股市自然也无法独善其身。

周五天齐锂业也爆出:存在不能偿还大额到期债务本息的风险!称公司并购贷款中的18.84亿美元将于2020年11月底到期,占公司最近一期经审计净资产的179.35%。还不上又要暴雷的节奏。

【大盘策略】

1、周五大盘很弱,上证回到中轨之下,意味着要弱势震荡了,要降低预期。

2、盘面上权重跌的多,保险,银行,酿酒,现在的问题是市场没有主线,新能源车周五表现不错,延续反弹,但是背离明显,注意下回调风险;

酿酒板块周四涨停潮,周五跌停潮,反映了资金还是很情绪化,切换太快,这个时候也没什么价值不价值,比如表现好的都不是茅台五粮液,而是高估值的小盘股。

周四也确实换了一只酿酒,主要是考虑形态不错,不过不理想,收盘还是微亏一点。

准备止损放10日均线了,破了就不要了,该走走,不会因为舍不得给自己找个借口是价值投资,这种是自己偏自己。当然这算比较坚挺的,如果是追大涨的,周五就吃面了。

所以节奏点战法通常比较安全,因为买点不是选择追高的那种。

其实最终目的,是想告诉大家我的操作模式,这才是我想表达的;能分享选股逻辑,并保持的人不多,总归虽然热闹,但没有参考价值。

本周研判和策略:

指数还是震荡,上证和创业板,短期走势基本一致,而且前低都有比较大的支撑。

300etf周五继续调整,创50比较抗跌,可以再拿一拿,但也不用着急加仓,拉开差价才有意义。本周留4成,不管是等补仓,还是抗,风险都不是很大。

现在最大的风险还是债市,整体外部氛围不是很好,所以控制好仓位,相反etf反而更安全,个股需要根据自身走势制定好进场策略。

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