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科创板投资热潮涌动 该如何正确选择投资品类?

科创板的重磅来袭无疑是2019年资本市场最引人关注的事件之一。德勤中国日前在其发布的上半年内地新股发行报告中预测,今年将有约70-90只新股在科创板上市。继上周科创板第一股发行后,昨天,科创板又迎来两只新股的发行。由于门槛相对较高,多数投资者目前暂无法直接参与科创板投资,业内人士指出,通过购买理财产品或公募基金等间接投资科创板不失为一个便捷的渠道。

记者了解到,目前银行理财资金正紧锣密鼓围绕科创板进行投资布局,已有多家银行已经或将要推出科创板理财产品,认购起点从1万元到100万元不等。

6月14日,招商银行面向私人银行客户、钻石客户和招商银行认定的零售高净值客户开始发行的招商银行睿远进取一期(创新增益)理财计划就是首只科创板理财产品,该产品为定期开放式,主要针对主板、科创板的新股申购,股票多头仓位不超过产品净值的10%,整体呈现“固收+”产品特征,认购起点10万元起。中国银行紧随其后,于6月25日发行了一款专注科创板打新的封闭式理财产品中银策略-智富2019005期,最低认购金额仅1万元,业绩比较基准4.65%。此外,邮储银行也有两款涉及科创板投资的产品即将发售。

融360大数据研究院分析师杨慧敏指出,市场上的科创板银行理财产品普遍具有以下特点:第一,期限较长,由于战略配售有12个月的锁定期限制,且科创板股票的波动较大,较长期限有利于净值管理;第二,客户类型以高净值客户和机构客户为主,虽然起购门槛不高,但对客户的门槛要求较高,说明对客户的风险承受能力要求较高;第三,虽然主打科创板,但就产品类型看,主要以固定收益类和混合类产品为主,暂时未出现权益类理财(权益类资产的比例不低于80%)产品。

跟科创板理财相比,与科创板挂钩的基金品类更为丰富,除了之前批量发行的三批科创板主题基金外,还有不少基金表示会积极投资于科创板个股。数据显示,目前基金名字中有“科技”、“科创”、“科创板”等字眼的基金数目已超百只,其中,已经发行的三批科创板主题基金共18只,其中13只采用了3年封闭运作模式,致力于挖掘科创企业的长期投资价值。

华龙证券分析师指出,科创主题基金产品更适合风险承受能力强、投资经验丰富的投资者,其中封闭式运作的科创板主题基金可参与科创板的战略配售,更适合希望长期布局科创板的投资者;开放式的科技创新主题基金分为混合型和股票型,适合愿意布局科创板的普通投资者。他特别提醒道,需要特别注意的是,开放式的科技创新主题基金往往不仅仅投资于科创板个股,而是广泛布局于市场上与科技创新相关的个股。

众所周知,普通投资者参与科创板往往会面临投资门槛较高,波动幅度较大,投资难度较大等问题。其中,“开通前20个交易日证券账户及资金账户内的日均资产不低于人民币50万元以及参与证券交易24个月以上”就将大部分普通投资者拒之门外。而借道科创基金,普通大众就可以低门槛参与科创板投资,在分享国家创新发展带来的回报同时,也能有效降低投资风险。科创板基金的投资门槛相较科创板理财来说更低,一般1元或10元起购,且可以在网上直接购买,非常便捷。

杨慧敏指出,科创板基金和科创板理财相比,各有优势。“一般来讲,银行理财的科创板配置比例相比公募基金的配置更少,所以科创板银行理财收益波动小,基金收益波动大;其次,科创板基金多数有三年封闭期,但科创板理财最短封闭三个月或半年,投资者可根据自己的资金流动性要求进行选择。”

她进一步指出,虽然目前银行科创板理财产品主要集中在混合类和固定收益类中,但如果未来理财子公司产品直接投资科创板股票,银行理财的收益率波动也会更大。所以投资者在选择时,要注意银行理财在科创板的配置比例,以及投资方式和投资范围,根据自身的风险承受能力选择合适的产品。

此外,东北证券研究总监付立春特别提醒投资人,科创板作为一个全新的市场,初期也可能会遇到一些不成熟或者需要磨合的问题,科创板的企业,也具有比较强的不确定性,无疑具有比较高的投资风险,虽然早期已经在发行的企业,规模和利润情况相对要好一点,但并不能保证后续风险一定会小。他预计科创板初期具有相当的确定性,未来随着市场慢慢走向成熟,市场分化可能会出现,不排除一些企业也会出现“破发”。

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原文地址:《科创板投资热潮涌动 该如何正确选择投资品类?》 发布于2019-08-06

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