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作者:admei

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现女友穿搭大赛 获转融通资格公募基金快速扩容 指数基金被“寄予厚望”

获得转融通资格的公募基金快速扩容。继首批7家基金公司获转融通证券出借业务资格后,再有汇添富基金、招商基金和华泰柏瑞基金3家基金公司获该资格,目前有转融通资格的基金公司已有10家。

公募基金参与转融通除了能弥补转融通业务中券源不足的问题外,还能进一步提高基金产品的收益,转融通业务也很好地契合公募基金的长期投资理念,当前,多家基金公司也在积极准备,申请转融通资格。

根据证监会此前发布的《公开募集证券投资基金参与转融通证券出借业务指引(试行)》,处于封闭期的偏股基金、股票ETF及其联接基金和战略配售基金可参与转融通业务,这些产品有望进一步增厚收益,截至今年二季度末,上述3类基金的总规模为6043.58亿元。

转融通业务,实则是券商、投资者、证券金融公司三者之间发生的借贷关系:券商给投资者融券时,如果手上没有足够多的券,就需要向其他证券公司去借,这项业务此前一直是证金公司、券商互相之间的业务参与。

直到2015年,中国证券业协会发布了《基金参与融资融券及转融通证券出借业务指引》,意味着公募基金有望“上位”,参与转融通业务。不过,在此后近三年的时间内,一直未有公募基金获得转融通业务资格,直到今年7月20日,首批7家基金公司获得转融通业务资格,近日,第二批基金公司也快速获该资格。

截至7月31日,共有10家公募基金具备转融通证券出借业务资格,分别是:华夏基金、易方达基金、南方基金、华安基金、博时基金、富国基金、嘉实基金、汇添富基金、招商基金和华泰柏瑞基金。而在7月20日获得转融通资格的7家基金公司,均在7月22日快速开展了转融通业务。

公募基金参与转融通业务的具体形式,是符合条件的基金把自己持有的个券通过证金公司向券商进行出借,出借到期后,借入方对公募基金进行还券,从中收取一定的利息。作为专门开展转融通业务的金融机构,中证金融公司再为下游的证券公司提供融资融券配套服务。

公募基金参与转融通业务对权益基金收益率的提升相对有限,但对于指数基金收益的提升会十分明显,能在一定程度上增加指数基金产品的市场竞争力。目前,多家基金公司都在积极准备、申请转融通业务,力图增厚旗下基金产品的收益。

事实上,根据今年6月份证监会发布的《公开募集证券投资基金参与转融通证券出借业务指引(试行)》,公募基金产品中可以参与转融通业务的基金产品有:处于封闭期的偏股基金、股票ETF及其联接基金和战略配售基金。

截至今年二季度末,符合证监会认定资格的基金产品规模高达6043.58亿元。具体来看,处于封闭期的偏股基金共有961.68亿元,股票ETF及其联接基金共有3790.36亿元,战略配售基金1291.54亿元。

不过,公募基金参与转融通业务,一旦资产出借比例过高,在遇到大额的赎回后可能会没有足够的资产变卖去应对,基金净值可能会出现大幅波动。为此,监管也在公募基金参与转融通业务制定了一定的标准,包括“出借证券资产不得超过基金资产净值的30%”、“证券出借的平均剩余期限不得超过30天”等。

7月22日当日,嘉实基金旗下共有5只指数基金完成了转融通交易。对此,嘉实基金表示,站在当下市场结构角度,预期ETF和其他类型的指数基金将是公募基金参与转融通证券出借业务的主力:指数基金因其被动跟踪指数策略的缘故,沉淀了大量股票,是天然的“票仓”;被动型基金追求最小化跟踪误差,证券出借所获收益即使在0.4%-0.6%之间也十分重要,将为投资者带来额外收益和更佳的投资体验。

易方达基金相关负责人表示,转融通为公募基金提升投资收益提供了新的手段,尤其对指数基金而言尤为明显。另外,公募基金参与转融通,也为市场提供了大量的新增券源,券源的增加,投资者可以采用的风险管理手段将更加多样,有助于提升对应资产流动性和市场价格发现效率。(证券日报)

科创板上周起开市交易,投资者、机构关注的科创板转融通业务亦落地实施,申万宏源、华泰证券等券商近日相继宣布与公募基金开展了相关合作。华东地区一位券商业务人士对中国证券报记者表示,目前,市场对科创板转两融需求比较大,带动了转融通业务发展。科创板转融通尤其是转融券业务的发展,对于融资融券业务的平衡发展将起到推动作用。这对于提升证券公司金融专业能力、促进证券业发展,具有积极的促进作用。公司已对原有的转融通业务规则进行修订,交易系统进行升级,加大融券券源的储备和融券客户的培育。

申万宏源证券近日表示与多家首批获得转融通资格的大型公募基金,在7月22日成功落地了转融通业务。华泰证券则在科创板交易首日,与南方、博时、易方达、华安、华夏等多家首批获得转融通资格的公募基金,落地了转融通业务。

在此之前相关政策的发布,为公募基金参与该业务提供了保障。6月21日,证监会发布《公开募集证券投资基金参与转融通证券出借业务指引(试行)》,开启了公募参与转融通业务的新时代。转融通业务包括转融资业务和转融券业务。其中,转融券业务是指中国证券金融股份有限公司将公司自有或者融入的证券出借给证券公司,供证券公司办理融券业务的经营活动。

业内人士介绍,券商与公募基金开展科创板转融券业务需要通过证金公司进行。科创板转融通业务的相关政策从出借人和交易机制两方面促进了转融券业务发展。

具体来看,根据上交所于4月底发布的《科创板转融通证券出借和转融券业务实施细则》,符合条件的公募基金、社保基金、保险资金等机构投资者以及参与科创板发行人首次公开发行的战略投资者均可以作为出借人,通过约定申报和非约定申报方式参与科创板证券出借。

海通证券相关业务负责人告诉中国证券报记者,该举措有效地拓展了全市场转融通业务的科创板股票融券券源。而约定申报的实时成交,有助于提高转融通业务效率。科创板股票的约定申报引入市场化的费率、期限确定机制,降低证金公司收取的业务费率差及保证金比例,有效提高转融通业务的市场化水平,降低业务成本。

科创板转融券业务主要包括科创板股票券源筹集、券源分配、交易管理、客户管理、风险管理等。有券商人士指出,从科创板股票上市交易近几日的运行情况看,科创板转融通业务的市场需求比较旺盛。数据显示,截至7月26日,科创板有数据统计的首批24只股票自7月22日开市以来的5个交易日日均融券余额超过11亿元,有数据统计的首批25只股票同期日均融资余额超16亿元。

展望未来,随着科创板转融通业务的开展,申万宏源证券表示,公司将继续携手公募基金,稳步推进转融通业务开展,深度寻求合作新契点,为投资者及合作伙伴持续创造价值,开启“互利双赢”新征程。

海通证券也表示,公司将进一步完善融券客户评价体系,对融券客户进行分类管理;综合考虑市场供求关系,制定科学、灵活、有竞争力的转融券价格机制,满足融券客户交易需求。(中国证券报)

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原文地址:《现女友穿搭大赛 获转融通资格公募基金快速扩容 指数基金被“寄予厚望”》 发布于2019-08-02

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